Як продати актив коротко

Зміст

• етапи
• Частина 1 Розуміння теорії
• Частина 2 Знання ризиків короткого продажу
• Частина 3 Пориньте у серйозні речі

Коли більшість людей вкладають інвестиції, наприклад, в акцію, вони сподіваються, що ціна акції зросте. Якщо ціна акцій нижча, коли вони купують акції, ніж коли вони продають, вони приносять прибуток. Цей процес називається «тривалим становищем» у фінансовому жаргоні. Продати короткий запас або зайняти коротку позицію - це точно зворотне. Замість того, щоб робити гроші, що ціна інвестиції в майбутньому зросте, люди, які продають коротко, роблять ставку на те, що ціна інвестиції в майбутньому знизиться. Як це зробити і як заробити гроші цим методом?

етапи

Частина 1 Розуміння теорії

1. 
   

   
   Ставка, що ціна або вартість інвестиції знизиться при короткому продажу. Як вже було сказано вище, коротка позиція - це зворотний бік довгого положення: замість того, щоб робити ставку на те, що вартість інвестиції зросте в коротко- чи довгостроковій перспективі, ви робите ставку на те, що інвестиція втратить цінність.
   • Інвестори, які хочуть зайняти довгу позицію, повинні купувати за низькою ціною і продавати за високою ціною, щоб максимізувати свій прибуток. Це одна з максимальних інвестицій. Інвестори, які хочуть продати короткі, хочуть зробити те саме, але у зворотному порядку. Інвестори, які займають короткі позиції, повинні продавати за високою ціною і купувати за низькою ціною.

2. 
   

   
   
   
   Ви повинні розуміти, що у вас немає технічних вкладень, які ви збираєтесь продати. Коли ви здійснюєте транзакцію з короткою продажем, ваш брокер позичить вам, наприклад, дію. Акції негайно продаються, а зібрані гроші поміщаються на ваш рахунок. Тоді вам доведеться почекати, коли їх ціна знизиться, і тоді ви викупите ту саму кількість акцій, що і перша, яку ви купили. Це називається "покупка обкладинки". Різниця між ціною, яку ви продали (хоча технічно не володіли запасами) і ціною, за якою ви їх придбали пізніше, - це ваш прибуток.

3. 
   

   
   Подивіться на цей приклад, щоб полегшити ваше розуміння. Скажімо, ви, інвестор, хочете коротко продати 100 акцій компанії XYZ, які зараз торгують по 20 євро. Ви звертаєтесь до свого брокера, який позичає вам 100 акцій XYZ, які ви продаєте негайно. Тепер у вас на рахунку 2000 доларів, однак гроші будуть заморожені, оскільки ви не маєте частки, і вам доведеться купувати її в кінці кінців.
   • Ви чекаєте, коли ціна акції впаде, тому що, продаючи короткий, ви робите ставку, що так і буде. Після публікації результатів для катастрофічного третього кварталу ціна акції компанії XYZ опускається до 15 €. Потім ви купуєте 100 акцій XYZ за 15 €, щоб покрити початкову ставку, і ви платите лише 1500 € тому, кого ви спочатку позичили.
   • Ваш прибуток - це різниця між ціною інвестиції, коли ви її продали, і ціною, коли ви її покрили. У цьому прикладі ви продали акції компанії XYZ за 2000 доларів і покрили їх за 1500 доларів. Ви заробили 500 євро, продаючи акції XYZ під відкритим небом.

Частина 2 Знання ризиків короткого продажу

1. 
   

   
   
   
   Будьте готові платити відсотки за свої короткі позиції, поки ви не покриєте себе. Зазвичай ви можете тримати коротку позицію стільки, скільки захочете. Однак ви берете участь у брокера чи банку, тому вам доведеться платити відсотки за свою позицію. Чим довше ви залишаєтесь в інвестиційному становищі, тим довше ви будете платити відсотки. Ви не думали, що ваш брокер безкоштовно дасть вам гроші, чи не так?

2. 
   

   
   Майте на увазі, що деякі інвестори, які використовують короткий продаж, можуть бути змушені "повертати цінні папери". Іноді інвестор, який намагається продати акції короткого розміру, змушений хеджуватись швидше, ніж очікувалося, оскільки брокер, який позичив акції, хоче продати їх. Пам’ятайте, що ви не є власником акції, яку ви намагаєтесь продати коротко, це брокер, який позичає її вам. Якщо цей брокер хоче продати акції, перш ніж ви це зробите, тому що це час, коли він заробляє гроші, як правило, тому, що ціна вище і не нижче, ви можете змусити прикрити несприятливу позицію і втратити гроші.
   • Хоча не потрібно повертати заголовки, це теж не поодинокий випадок. Це трапляється часто, коли велика кількість інвесторів намагається продати короткий акцій.

3. 
   

   
   Зробіть правильний вибір. Майте на увазі, що займати короткі посади набагато ризикованіше, ніж займати довгі посади. Коли ви займаєте довгу позицію, ви робите ставку на те, що ціна інвестиції підніметься вгору. Якщо ви купите 100 акцій JKL за 5 євро за акцію, ви можете втратити до 500 євро на свою інвестицію, якщо ціна акції впаде до 0 євро. Виграш, який ви можете отримати, є необмеженим, оскільки немає ціни на акцію. Іншими словами, потенційні втрати обмежені, а потенційний прибуток - необмежений.
   • Коли ви продаєте коротке, це навпаки, як ви могли здогадатися: обмежений потенціал заробітку та необмежений потенціал втрат. При продажу коротких, будьте готові впоратися з можливістю "необмежених втрат". Ви можете отримувати прибуток лише пропорційно зменшенню ваших інвестицій, яке обмежене (якщо вартість вашого активу впаде до 0), ви втратите гроші, однак, якщо вартість вашої інвестиції зросте і ціни на акції зростуть. наприклад, не мають межі вгору.

4. 
   

   
   Переконайтесь, що час не працює на ваш бід. Інвестори, які займають довгі позиції, часто зберігають свої активи тривалий час, чекаючи підходящого моменту для їх продажу. Деякі інвестори зберігали свої акції все життя. Короткі продавці часто не мають розкоші, щоб мати можливість зайняти свій час. Вони повинні часто продавати та прикривати себе дуже швидко. Вони позичають свої позиції у брокерів, тому вони працюють проти часу.
   • Якщо ви вирішили продати актив коротко, будьте впевнені, що ціна акцій впаде порівняно швидко. Дайте собі штучну межу та буферну зону. Якщо після штучної межі та буферної зони дія не суттєво зменшилася, переоцініть свою позицію.
     
     • Скільки ви платите за відсотки?
     • Скільки ви вже втратили, якщо це так?
     • Чи існують обставини, які спричинили продаж акції на відкритому повітрі?

Частина 3 Пориньте у серйозні речі

1. 
   

   
   Перш ніж почати, дізнайтеся про інвестиції. Короткий продаж, як і довга позиція, - це інвестиція. Люди, які роблять розумні інвестиції, роблять це не просто так. Якщо ви думаєте, що ціна інвестиції знизиться, ви повинні мати можливість чітко сказати, чому. Складіть будь-яку інформацію, яка може виявитися, що підтверджує або визнає недійсною вашу позицію. Не виконуйте цю дослідницьку фазу в собі тим часом Ви вже займаєте коротку позицію, приймайте рішення лише тоді, коли свідчення підкажуть, що це гарна ідея.
   • акції Переглядаючи характеристики ринків акцій, зверніть особливу увагу на очікування аналітиків щодо майбутніх результатів. Це найважливіший фактор, що визначає ціну акції компанії. Хоча неможливо передбачити точні майбутні результати компанії, їх можна "оцінити", якщо ви маєте потрібну інформацію.
   • облігації : Облігації - цінні папери, тому їх можна продати коротко, якщо хочете. Коли ви вирішили продати облігацію, подивіться на її ефективність. Повернення сильно пов'язані з процентними ставками. Коли процентні ставки падають, ціни на облігації ростуть. Коли процентні ставки зростають, ціни на облігації падають.

2. 
   

   
   Подивіться на частку "коротких позицій" компанії, перш ніж зважитися продавати короткі. Короткі позиції - це відсоток проданих коротких акцій проти загальної кількості випущених акцій. Іншими словами, коротка позиція в 15% означає, що 15 із 100 інвесторів в даний час мають коротку коротку позицію на цій акції.
   • Коротка висока позиція, як правило, вказує на те, що інвестори вірять, що певна акція або облігація втратить цінність. Напевно, безпечніше робити ставки на падіння акцій або облігацій з таким високим інтересом продавця, хоча завжди небезпечно займати ту саму позицію, що і пакет інвесторів.
   • З іншого боку, висока коротка позиція також може зробити ціну акцій або облігацій більш мінливою. Це може призвести до більшої зміни цін, ніж ті, з якими звикли інвестори.

3. 
   

   
   Хеджування коротких позицій продажу може тимчасово підвищити ціну інвестицій. Це несподіваний наслідок коротких продажів. Коли ви продаєте акцію коротко, вона знижує ціну, оскільки ви продаєте акції та чините тиск на ринок. Коли ви викуповуєте акції, щоб покрити вас, ціна зростає. Якщо багато людей, які продають короткі акції, вирішать хеджувати одночасно, ціна може подорожчати дуже швидко, оскільки продавець відчуває дефіцит.

4. 
   

   
   Пам’ятайте, що, займаючи коротку позицію, ви повинні виплачувати дивіденди та керувати випадками консолідації або відокремлення акцій. Акція відраховує дивіденд для виплати акціонеру, що є перевагою, коли ви займаєте довгу позицію. Якщо ви зайняли коротку позицію, вам доведеться виплатити дивіденди, виплачені протягом періоду утримання особі, яка вчинила акцію.
   • Наприклад, якщо дія розділиться з коефіцієнтом два, вам доведеться повернути ціну вдвічі більше, ніж спочатку проданих коротких акцій (але ціна вдвічі зменшилася). Це принципово не змінює посаду, на якій ви були, просто пам’ятайте, що прикрившись, вам доведеться придбати вдвічі більше первинно проданих акцій.

5. 
   

   
   Використовуйте короткий продаж як захист свого портфеля, а не як умоглядну техніку. Якщо ви використовуєте спекулятивний короткий продаж, ви, ймовірно, зробите це, ризикуючи занадто багато. Натомість використовуйте короткий продаж як захист від великих втрат. Як і майбутні контракти, короткий продаж може бути ефективним у розподілі ризику за різними сценаріями. Однак якщо ви використовуєте його занадто кавалерно, короткий продаж може призвести до кардинальних втрат для вашого портфеля.